Question

Фирма рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукта "А" Полученные в результате опроса экспертов данные по проекту приведены в
таблице. Провести анализ чувствительности NPV к изменениям ключевых исходных показателей по формуле NPV=Е n t=1 [Q х (P-V)-FC-A] x (1-T)+A--------------(1+r)t-1+S-----(1+r)t-1-I 0 сДЕЛАТЬ ОБЩИЙ ВЫВОД
Показатели Диапазон изменений Наиболее вероятное значение
Объем выпуска,Q,шт 200-300 250
Цена за штуку, P, руб. 120-140 130
Переменные затраты, 60-80 75
V руб/шт
Постоянные затраты, 2000 2000
FС, руб.
Амортизация, A, руб. 130 130
Налог на прибыль, T,% 20% 20%
Норма дисконта, r, % 8-15% 10%
Срок проекта, n, лет. 5-7 5
Остаточ. стоим.,Sn, руб. 200 200
Начал. инвестиции, I0 5000 5000
1) по изменению переменных затрат
V 60 75 80
NPV
Для расчетов необходимо брать остальные показатели наиболее вероятных значений (3 столбец)

Answer 1

Решение:
ЧДП(60) = (250*(130-60) – 2000 – 130) * (1-0,2) + 130 = 15370*0,8+130 = 12426 руб.
NPV(60) = 12426 * [1-(1+0,1)-5/0,1] + 200/(1+0,1)5 – 5000 = 12426*[1-0,62092/0,1] + 200/1,61051 – 5000 = 12426*3,7908+124,2-5000 = 42228,7 руб.

ЧДП(75) = (250*(130-75) – 2000 – 130) * (1-0,2) + 130 = 11620*0,8+130 = 9426 руб.
NPV(75) = 9426 * [1-(1+0,1)-5/0,1] + 200/(1+0,1)5 – 5000 = 9426*[1-0,62092/0,1] + 200/1,61051 – 5000 = 9426*3,7908+124,2-5000 = 30856,3 руб.  

ЧДП(80) = (250*(130-80) – 2000 – 130) * (1-0,2) + 130 = 10370*0,8+130 = 8426 руб.
NPV(80) = 8426 * [1-(1+0,1)-5/0,1] + 200/(1+0,1)5 – 5000 = 8426*[1-0,62092/0,1] + 200/1,61051 – 5000 = 8426*3,7908+124,2-5000 = 27065,5 руб.   Анализ чувствительности NPV к изменению переменных затрат:   Значения показателя V               80               75                  60
Значения NPV                       27065,5         30856,3         42228,7  

Повышение издержек на 50% при сохранении остальных параметров на неизменном уровне убытков не принесут.