Оцінити доцільність вкладення коштів в окремі цінні папери, використовуючи правило прийняття рішень за моделлю оцінки капітальних активів, якщо очікувана рентабельність операції становить 14 %, β-коефіцієнт дорівнює 1,3, середня дохідність ринкового портфеля інвестицій дорівнює 10 %, а безризикова процентна ставка на ринку капіталів встановлена на рівні 6 %.
Ответы
Ответ:
Объяснение:
За моделлю оцінки капітальних активів (МОКА), очікувана дохідність цінного паперу (Д) визначається за формулою :Д = Дб/р + β•(Др-Дб/р),де Дб/р - безризикова ставка дохідності, β - коефіцієнт системного ринкового ризику, Др - очікувана дохідність ринкового портфеля.Використовуючи дані з вашого запиту, ми можемо обчислити очікувану дохідність цінного паперу так:Д = 0,06 + 1,3•(0,1-0,06) = 0,112 = 11,2%Правило прийняття рішень за МОКА полягає в тому, що інвестор повинен вкладати кошти в той цінний папір, який має очікувану дохідність вище за безризикову ставку дохідності. Оскільки очікувана рентабельність операції (14%) перевищує безризикову процентну ставку на ринку капіталів (6%), то вкладення коштів в цей цінний папір є доцільним.Однак, існують і інші фактори, які можуть впливати на рентабельність і ризик інвестицій, такі як ліквідність, податки, інфляція тощо. Тому рекомендується проводити більш детальний аналіз перед прийняттям фінального рішення.