Question

Завдання на виявлення навичок застосування інструментарію проєктного аналізу при проведенні аналітичних розрахунків для оцінки ефективності проєктів



Для забезпечення випуску нової продукції протягом наступних чотирьох років фірмі необхідно придбати обладнання вартістю 30 тис. грн. Передбачається, що амортизація нараховується рівномірно протягом терміну реалізації проєкту. Залишкова вартість обладнання дорівнює нулю. Під час реалізації проєкту планується продавати 1400 од. продукції на рік за ціною 16 грн. Собівартість одиниці продукції (без амортизації) визначено на рівні 8 грн. Ставка дисконту становить 10%.

На підставі наведених даних:

Розрахуйте грошовий потік за проєктом.

Визначте чисту поточну вартість (NPV) проєкту за наведених даних

Answer 1

Розрахунок грошового потоку за проєктом

• Грошовий потік за проєктом складається з початкових інвестицій та поточних грошових потоків.

• Початкові інвестиції (CI) становлять 30 тис. грн.

Поточні грошові потоки (CF) визначаються за формулою:

• CF = TR - TC

де:

• TR - валовий дохід;
• TC - поточні витрати.

Валовий дохід (TR) визначається за формулою:

• TR = Q * P

де:

• Q - обсяг продажів;
• P - ціна одиниці продукції.

У нашому випадку:

• Q = 1400 од./рік;
• P = 16 грн/од.

Тоді:

• TR = 1400 од./рік * 16 грн/од. = 22400 грн/рік

Поточні витрати (TC) визначаються за формулою:

• TC = VC * Q

де:

• VC - собівартість одиниці продукції.

У нашому випадку:

• VC = 8 грн/од.

Тоді:

• TC = 8 грн/од. * 1400 од./рік = 11200 грн/рік

Тобто, поточні грошові потоки за проєктом становлять:

• CF = 22400 грн/рік - 11200 грн/рік = 11200 грн/рік

Отже, грошовий потік за проєктом становить:

• CF = CI + CF1 + CF2 + CF3 + CF4
• = 30 тис. грн. + 11200 грн/рік * 4 роки
• = 152800 грн.

Визначення чистої поточної вартості (NPV) проєкту

Чиста поточна вартість (NPV) визначається за формулою:

• NPV = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + ... + CFn / (1 + r)^n - CI

де:

• CF1, CF2, ..., CFn - поточні грошові потоки у відповідних періодах;
• r - дисконтна ставка.

У нашому випадку:

• CF1 = CF2 = CF3 = CF4 = 11200 грн/рік;
• r = 10%.

Тоді:

• NPV = 11200 грн/рік / (1 + 0,1)^1 + 11200 грн/рік / (1 + 0,1)^2 + 11200 грн/рік / (1 + 0,1)^3 + 11200 грн/рік / (1 + 0,1)^4 - 30 тис. грн.

• = 10280 грн

Отже, чиста поточна вартість проєкту становить 10280 грн.

Висновок

• За наведених даних чиста поточна вартість проєкту становить 10280 грн., що є позитивним значенням. Це означає, що реалізація проєкту призведе до збільшення прибутку підприємства.